. Was bedeutet ESG konkret?
Bevor Sie investieren, sollten Sie verstehen, wonach Unternehmen bewertet werden:
- E (Environment/Umwelt): Klimaschutz, Ressourceneffizienz, erneuerbare Energien und Abfallmanagement.
- S (Social/Soziales): Faire Löhne, Arbeitssicherheit, Diversität und Einhaltung von Menschenrechten in der Lieferkette.
- G (Governance/Unternehmensführung): Transparenz, Maßnahmen gegen Korruption, Unabhängigkeit des Aufsichtsrats und angemessene Vorstandsvergütung.
2. Strategien für die Umsetzung
Es gibt verschiedene Wege, ESG in Ihr Portfolio zu integrieren. Die Wahl der Strategie beeinflusst Ihre Renditechancen:
| Strategie | Funktionsweise | Renditepotenzial |
| Ausschluss (Screening) | Branchen wie Waffen, Tabak oder Kohle werden komplett gestrichen. | Ähnlich wie der breite Markt, aber anfälliger für Klumpenrisiken. |
| Best-in-Class | Es wird in die nachhaltigsten Unternehmen jeder Branche investiert (auch in Öl oder Chemie). | Hohe Diversifikation, da alle Sektoren vertreten sind. |
| ESG-Integration | Finanzkennzahlen werden systematisch um ESG-Daten ergänzt, um Risiken (z.B. Klagen) besser zu erkennen. | Kann das Risiko-Rendite-Profil verbessern. |
| Impact Investing | Gezielte Investitionen in Projekte mit messbarem positivem Effekt (z.B. Windparks). | Oft spezialisierter; Rendite kann unter oder über dem Marktschnitt liegen. |
3. Schritt-für-Schritt zur nachhaltigen Rendite
Schritt 1: Das passende Vehikel wählen
Für Privatanleger sind nachhaltige ETFs (Exchange Traded Funds) oft der einfachste Weg. Sie bilden Indizes wie den MSCI World SRI (Socially Responsible Investment) ab. Diese sind kostengünstig und bieten eine breite Streuung.
Schritt 2: Auf Greenwashing achten
Nicht alles, was „grün“ gelabelt ist, ist es auch. Achten Sie auf:
- EU-Offenlegungsverordnung: Suchen Sie nach Fonds gemäß Artikel 8 (fördern ökologische/soziale Merkmale) oder noch besser Artikel 9 (streben ein konkretes Nachhaltigkeitsziel an).
- Gütesiegel: In Deutschland ist das FNG-Siegel ein anerkannter Standard für nachhaltige Publikumsfonds.
Schritt 3: Renditeerwartung realistisch halten
Die Wissenschaft ist sich weitgehend einig: Nachhaltige Anlagen performen langfristig meist ähnlich gut wie konventionelle. In Phasen, in denen z.B. Öl-Aktien boomen, könnten ESG-Portfolios kurzzeitig hinterherhinken; dafür sind sie oft krisenfester gegenüber regulatorischen Änderungen oder Umweltskandalen.
4. Warum Nachhaltigkeit die Rendite stützen kann
Unternehmen, die ESG-Kriterien ignorieren, laufen Gefahr:
- Regulatorik: Höhere Kosten durch CO2-Steuern oder strengere Umweltauflagen.
- Reputation: Boykotte durch Kunden bei sozialen Missständen.
- Finanzierung: Banken vergeben Kredite zunehmend günstiger an nachhaltige Firmen.
Tipp: Starten Sie mit einem breit gestreuten Welt-ETF nach ESG-Kriterien als Basis und ergänzen Sie diesen bei Bedarf durch spezifische Themenfonds (z.B. Wassertechnologie oder Clean Energy).