Investments in Emerging Markets (Schwellenländer) bieten 2025 ein spannendes Spannungsfeld zwischen dem „Wachstums-Giganten“ Indien und dem „Value-Comeback“ China. Während klassische Emerging Markets ETFs beide Länder enthalten, nutzen viele Anleger zunehmend spezifische Länder-ETFs, um die unterschiedlichen Dynamiken gezielter zu steuern.

1. Indien: Die Wachstumslokomotive

Indien gilt derzeit als der „Liebling“ vieler Investoren, da es strukturell eines der höchsten Wachstumsprofile weltweit aufweist.

• Chancen:
  • Wachstumsrate: Mit einem prognostizierten BIP-Wachstum von ca. 6,5 % bis 6,8 % für 2025 bleibt Indien die am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft.
  • Demografie: Eine junge, gut ausgebildete Erwerbsbevölkerung und eine rasant wachsende Mittelschicht treiben den Binnenkonsum.
  • „China-Plus-Eins“-Strategie: Globale Konzerne (z. B. Apple) verlagern ihre Produktion zunehmend nach Indien, um die Abhängigkeit von China zu verringern.
• Risiken:
  • Hohe Bewertung: Indische Aktien sind im historischen Vergleich teuer (KGV oft über 20). Viel Optimismus ist bereits eingepreist.
  • Währungsrisiko: Schwankungen der Rupie können die Rendite für Euro-Anleger schmälern.

2. China: Die spekulative Erholung

Nach einer langen Phase der Underperformance ist China 2025 wieder in den Fokus gerückt, primär getrieben durch staatliche Stützungsmaßnahmen.

• Chancen:
  • Günstige Bewertung: China ist im Vergleich zu den USA oder Indien sehr „billig“ (KGV oft um 10–11). Das bietet erhebliches Aufwärtspotenzial bei einer stabilen Erholung.
  • Stimulus-Pakete: Die chinesische Regierung hat massive fiskal- und geldpolitische Maßnahmen ergriffen, um den Immobilienmarkt zu stützen und den Konsum anzukurbeln.
  • Technologie-Fokus: China investiert massiv in KI, grüne Energie und Halbleiter, was langfristige Chancen bietet.
• Risiken:
  • Geopolitik: Handelskonflikte (vor allem mit den USA) und die Taiwan-Thematik bleiben unberechenbare Risikofaktoren.
  • Staatseingriffe: Regulierungsschübe in der Vergangenheit haben gezeigt, dass politische Entscheidungen Märkte über Nacht belasten können.

3. Strategischer Vergleich (ETF-Perspektive)

In einem Standard-ETF auf den MSCI Emerging Markets machen China und Indien zusammen oft rund 40-50 % des Gewichts aus.

Fazit & Empfehlung

Wer maximale Sicherheit sucht, bleibt beim breit gestreuten Emerging Markets ETF. Wer jedoch die schwache Performance Chinas der letzten Jahre umgehen will, nutzt zunehmend „Ex-China“ ETFs und mischt Indien separat bei.

Hier ist eine detaillierte Erweiterung deiner Analyse für 2025/2026, die tiefer in die Sektoren, die strukturellen Trends und die konkrete Depot-Umsetzung eintaucht.

Emerging Markets 2025: Der Giganten-Check – Indien vs. China

Investments in Schwellenländer bieten 2025 ein extremes Kontrastprogramm: Während Indien als „Safe Haven“ für Wachstum gilt, ist China zur ultimativen „Value-Wette“ mutiert. Die Entscheidung zwischen beiden Märkten bestimmt maßgeblich die Rendite deines Schwellenländer-Anteils.

1. Indien: Die neue Weltbank des Wachstums

Indien hat sich 2025 fest als die am schnellsten wachsende große Volkswirtschaft etabliert. Das Land profitiert von einer „Goldilocks“-Phase aus politischer Stabilität und massiven Investitionen.

• Der Infrastruktur-Boost: Mit Projekten wie dem neuen Großflughafen in Navi Mumbai und der massiven Expansion der U-Bahn-Netze treibt Indien die Urbanisierung voran. Das schafft Aufträge für heimische Industrie- und Finanzwerte.
• „China-Plus-One“-Profiteur: Indien ist der Hauptnutznießer der globalen Lieferketten-Diversifizierung. Besonders im Halbleiter-Sektor und bei der Elektronikfertigung (z. B. für Apple) baut das Land eigene Ökosysteme auf, unterstützt durch staatliche Milliardenprogramme (Production Linked Incentives).
• Digitaler Quantensprung: Mit der weltweit größten Basis an ChatGPT-Nutzern und einem hocheffizienten digitalen Zahlungssystem (UPI) springt Indien direkt in das KI-Zeitalter.
• ⚠️ Das Bewertungs-Dilemma: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von oft über 22 ist Indien im Vergleich zum Rest der Emerging Markets (Schnitt ca. 12) extrem teuer. Anleger bezahlen hier eine hohe „Zukunfts-Prämie“.

2. China: Zwischen Deflation und High-Tech-Dominanz

China kämpft 2025 weiterhin mit strukturellen Problemen, zeigt aber Anzeichen einer „Bodenbildung“ durch aggressive staatliche Stimuli.

• Die technologische Speerspitze: Trotz Handelskonflikten dominiert China Schlüsselsektoren wie Batterietechnik (CATL), Elektroautos (BYD) und E-Commerce (Pinduoduo/Alibaba). In der akademischen Forschung belegen chinesische Institute mittlerweile 7 der Top-10-Plätze weltweit.
• Der „Stimulus-Joker“: Die chinesische Zentralbank pumpt 2025 massiv Liquidität in den Markt, um die Immobilienkrise einzudämmen. Für mutige Anleger bedeutet das: Jede positive Nachricht kann „Fast and Furious“-Rallyes von +10 % in wenigen Tagen auslösen.
• Export von Deflation: Da der Binnenkonsum noch schwächelt, fluten chinesische Unternehmen den Weltmarkt mit günstigen Waren. Das sichert Marktanteile, schürt aber Handelskonflikte mit der EU und den USA (Zoll-Risiken).
• ⚠️ Geopolitischer Abschlag: Das KGV von nur ca. 9–11 reflektiert das hohe politische Risiko. China ist derzeit ein Markt für „Contrarians“, die auf eine Normalisierung setzen.

3. Strategischer Vergleich & Sektoren-Fokus

Ein Blick „unter die Motorhaube“ der Indizes zeigt, warum sich die Märkte so unterschiedlich verhalten:

4. Umsetzung im Depot: Drei Wege für 2025

Wie solltest du dich positionieren? Das hängt von deiner Risikotoleranz ab:

1. Der Klassiker (MSCI Emerging Markets): Du investierst in beide. China und Indien bilden zusammen fast die Hälfte des Index. Du profitierst von Indiens Wachstum und Chinas günstiger Bewertung, hast aber ein hohes Klumpenrisiko in Asien.
2. Die „Ex-China“ Strategie: Viele Anleger nutzen einen MSCI Emerging Markets ex China ETF und mischen China nur bei Bedarf taktisch bei. So vermeidest du das politische Risiko Pekings als Hauptgewicht im Depot.
3. Die 50/50-Wette: Wer an beide Giganten glaubt, kann zwei Länder-ETFs kombinieren. Dies ermöglicht es, bei einer Überhitzung in Indien (hohe Bewertung) oder einer Rallye in China gezielter Gewinne mitzunehmen (Rebalancing).